2024年8月29日，周四下午。

    上证指数2824.62，下跌0.45%。

    深圳成指+1.03%，创业板+0.8%。

    上涨家数：3954，下跌家数：1152.

    涨停46家，跌停7家。

    当前成交总额：3854亿。

    预测全天成交总额：5933亿。

    今日资金流入较多行业：

    光伏设备、消费电子、光学光电子、

    自动化设备、风电设备、电池。

    今天资金流出较多行业：

    银行、公路铁路运输、电力、

    建筑装饰、通信设备、其他电子。

    银行板块震荡下挫，工商银行、建设银行、农业银行、

    中国银行四大国有银行均跌超3%，

    此前厦门银行跌超8%，

    无锡银行、齐鲁银行、沪农商行等多股跌幅靠前。

    从前几天的中国人寿清盘杭州银行。

    近日，EtF基金因为赎回开始清盘银行股。

    富国中证银行EtF发布基金清算报告，

    该基金在今年遭遇了2070万份的净赎回，

    已经60个工作日资产净值低于5000万元。

    类似的资金流出现象在银行EtF上普遍出现，

    全市场11只银行EtF在今年遭遇了近50亿元的资金净流出。

    当前的银行股已经不断创历史新高，

    基金赎回压力依然巨大，

    这个时候清盘银行股已经是最优解。

    好比游戏已经打通关的，

    这个时候开始收通关费用，

    相信抱团资金也逐渐会一哄而散。

    上证指数跌破2800点没有什么悬念。

    银行不断创新高，

    股市满满都是念叨“股息红利”。

    买入股票-分红-再买入-复利=暴富！

    买入小鸡-生蛋-养小鸡-很多鸡=暴富！

    逻辑像不像？

    不要去羡慕在银行股里面吃大肉的投资者，

    那么多年银行股长期低位的就是吃分红。

    但是现在这个状况，

    把未来几十年的分红都到手了，

    股票一涨啥都有的，还要什么分红？

    还不跑的是傻子。

    现在冲进去的价值投资者，

    能涨多少谁都不知道，

    如果走当前白酒行业的老路，

    怕是每年的分红都不够那么两天的下跌。

    低位的时候银行不是核心资产？

    马后炮的投资者会输的时间又输的钱。

    前几年当时各种“茅”一样，

    本来是追涨进去的，

    下跌了又说是价值投资。

    长春高新400多的时候，

    通策医疗200多的时候，

    喊着价值投资的都后悔的吧？

    市场有转好迹象，

    最近市场一直在做大小切换,

    本周四天切换四次，

    这是异动迹象，

    不确认是否完成了向上的准备工作，

    但有变化总比没有好，

    今天很难出中大阳走势，

    ......

    A股正在经历历史最便宜的阶段之一。

    2014年6月历史大底，沪深300估值8.5倍，

    中证500估值26倍，中证全指估值11.5倍。

    2019年2月历史大底，沪深300估值10倍，

    中证500估值16倍，中证全指估值13倍。

    当前2024年，沪深300估值11.5倍，

    中证500估值19倍，中证全指估值15倍。

    当前的市场估值无限接近过去10年两次历史大底的水平，

    另外在大类资产的性价比中A股吸引力也在不断提升，

    沪深300股债利差已经到达了6.55%，

    在有统计数据期间仅次于2015年6月。

    当前股票的投资价值已经大幅高于债券，

    资本是逐利的，

    一定会往未来有收益潜力的方向去。

    仅仅有低估值并不构成牛市的充分条件，

    但在低估值买入，能让你最大化牛市中的收益。

    前提是玩的是卡位游戏，而不是抢帽子游戏。

    股价是由公司未来的业绩决定的，

    而不是由公司过去的业绩决定。

    炒股最重要的是要有预测力，

    预测公司未来的发展和业绩。

    预测要用望远镜往前看，

    而不是用后视镜往回看。

    很多投资者虽然明白这个道理，

    但却做不到知行合一，

    总是习惯性往后看，

    用过去来给当下估值。

    ......

    在A股，政策的重要性不言而喻。

    过去监管扮演的更多是稳定器的角色，

    即市场过热了要降温，

    市场冰冷了要送温暖。

    当前正处于新一轮资本市场改革的起点，

    前有新“国九条”为提升上市公司质量，

    和股东回报做出的顶层设计，

    后有全会谋划的新一轮金融体制改革。

    最新的定位是“健全投资和融资相协调的资本市场功能，

    防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展”，

    过去资本市场更多侧重融资功能，

    市场涨得好不好并不是监管主要的绩效，

    监管更看中的是上市公司数量，

    融资规模等服务实体经济的指标。

    而从目前披露的政策来看，

    “控制供给，引入资本、提升回报、打击违法”

    是改革的主要方向。

    今年A股募资金额和募集家数都是近10年最低的，

    退市数量则有望创新高。

    上半年A股宣布中期分红的公司数量和金额都创了历史新高。

    这些都是积极正面的转变。

    ......

    林园：投资组合中，高股息是为了增加账户韧性，

    但发大财还是要靠成长，

    投资不断成长的公司才能改变命运。

    对于成长，重要的不是速度，

    而是持续稳定、总体趋势向上、

    掉不下来的那种才是真成长。

    哪怕是缓慢的增长，但依靠复利的威力，

    长期结果也是惊人的。

    ......

    当市场90%的投资者投资都赚钱的时候，

    冲进的投资者来大概率赔钱。

    当市场90%都在赔钱的时候，

    投资者在这个时候退出就真的彻底赔了。

    投资其实道理很简单，

    不要随大流，不要从众。

    从众的人在股票市场赚不到钱的。

    90%的人都是从众的。

    几年前连幼儿园的小朋友都知道买房赚钱，

    几年前申购基金还需要中签才能买，现在都赔了。

    别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

    投资最后是哲学，人性，是矛盾论，辩证法