最近上半年半年报都已经披露完毕。

    这两天餐饮利润暴跌的新闻特别显眼。

    北京限额以上餐饮企业利润暴跌88.8%，

    利润率低至0.37%。

    上海限额以上住宿和餐饮业企业营业利润为-7.7亿元。

    限额以上是指营业收入达到200万元及以上的餐饮企业。

    北京上海餐饮行业这么惨真是想不到，

    不敢想象，餐饮行业繁荣度是居民收入的最基本体现。

    说明大家都开始消减不必要的开支。

    北京上海房价估计有点难。

    全国的房价在比价效应之下估计也很难。

    周五地产股大涨，是因为要出台存量房转利率，

    房地产的高负债并没有降低。

    能救房价的可能只有居民收入持续上涨。

    目前来看并没有让收入持续上涨的现象。

    存量房贷贷款利率大概率要降到当前贷利率一个标准，

    那对A股银行股来说是一个超级利空。

    国内银行利润的主要来源就是优质的贷款利息，

    存量房贷无疑是最优质的贷款了。

    如果没有这部分收益，

    那大部分银行完全找不到弥补的手段。

    如果随着经济下行利率进一步向下，

    那失去息差、失去房贷收益、

    失去业绩的银行自然是一地鸡毛。

    将会再次演绎高位抱团股腰斩的待遇。

    ......

    周末高层领导开会：

    要培育壮大保险资金等耐心资本，

    打通制度障碍，完善考核评估机制，

    为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。

    投资赚的是预期差的钱。

    良好的基本面和历史最低的估值，

    就构成了极好的投资机会了。

    保险股的中报都非常好，

    利润增加甚至暴增。

    新业务上涨甚至近翻倍增长。

    低利率叠加股价低迷时期，

    市场原以为保险公司日子难过，

    但没想到保险公司反而迎来蓬勃发展期。

    原因主要是行业未雨绸缪，早早担心风险。

    监管不允许过度竞争，

    推进行业负债成本快速下降。

    推进银行销售的保单，

    手续费也快速调整，

    使得利润率大增。

    当年日本进入低利率时期保单成本是4.5%甚至5.5%，

    而国内，现在已经进入2.5%时代，

    周五的新华保险半年报每股收益3.55元，

    业绩非常好，股价一度达到涨停。

    当前的经济不好，保险行业的成本降低后，

    握有巨资，可以抄很多行业的底。

    银行有挤兑风险，保险不存在挤兑风险。

    你真要买保险，想要快速把钱拿回来，

    钱都会被剥层皮才会到你的手里。

    合法合理！

    ......

    最近人民币持续的升值，

    大量热钱已经回国。

    数据可以作假，汇率不会。

    这都是几千亿、几万亿资金博弈的结果。

    这些钱回国会干什么呢？

    通货膨胀一定会发生的，

    股市也一定会反弹。

    热钱之所以叫热钱，

    就是不甘于平凡的收益。

    一定要炒到天翻地覆才算作罢。

    A股当前最坏也就这样子，

    相信接下来的行情会更好。

    投资让人困惑的地方，

    我们选择的股票，

    一个个看起来是那么的好，

    基本上也符合：绩优、成长、低估值。

    股价的走势却不是那么一回事，

    比如当前的国药现代。

    社保和养老也在11元的位置买入接近5亿的资金。

    从买股票就是给自己买个生意的角度看，

    能够成为国药现代的大股东很多人是愿意的。

    股票的短期走势跟主力资金的偏好是挂钩的。

    投资的难点，就是能不能长期持有。

    股市波动就是市场对这些短期因素的反应。

    巨大的企业价值必须在长期持有中体现，

    因为企业的经营是一个长期的过程。

    能不能长线的持有体现了对企业的挖掘、

    对未来的展望 ，以及是否有信心。

    害怕亏损会让人在投资中缩手缩脚，

    以放松的心态去投资，

    才能更好地发现机会并果断行动。

    牛市可以适当格局，因为市场整体向上，

    即使短期被套，也可能很快解套赚钱。

    熊市要跑得快，大阳线往往是吸引韭菜的陷阱。

    投资不能盲目，要有自己的原则和规则，

    可以追涨杀跌，但是要有自己的操作模式，

    这样才能在复杂的市场环境中保护自己的利益，

    所以投资需要理性和勇气，

    克服害怕亏损的心理，

    同时制定明确的规则和策略，

    才能在市场中获得成功。

    ......

    短期来看市场先生非常聪明，

    长期而言市场先生就像一个瞎子，

    根本看不了那么远，也没有这个耐心。

    最近的题材股、绩差股轮流大涨。

    长远来看，很多大牛股显得走势并不是很出彩。

    我们看看白酒行业就可以一目了然。

    山西汾酒8元，五粮液15元的时候，

    那个时候整个市场谈论白酒行业并不突出，

    当前五粮液123元，贵州茅台1443元，

    非常多的投资者在网上大谈投资价值。

    大谈抄底。

    投资的关键就是正确的就要有耐心，

    投资要看的稍微远一点，不要被涨跌的情绪左右。

    投资是长期持有自己能力圈中的优秀企业，

    如果你持有优秀企业，

    价格持续上涨高过了企业未来成长的价值，

    可以减仓，

    如果不能确定继续持有也可以卖出。

    很多优秀企业即便买在牛市的高点，

    长期持有都会有不错的收益。

    优秀的企业可以跨越牛熊。

    ......

    巴菲特：在股票市场上，你就是击球手，

    而市场就好比投手。

    市场不停地掷出各式各样的球，

    但除非其中有一个好球，否则你没必要挥棒。

    在股市赚钱的核心能力是什么？

    一个是对资本市场的深入了解，

    一个是高超的技术水平，

    还有一个就是对产业逻辑的深入挖掘。