牛市要来了吗?股市这两天啊,接连暴涨,除了昨天费的货币政策刺激以外呢,更重要的原因是央行直接拨钱买股票,相关政策呢,已经有很多人解读了啊,这里呢,我就不过多的赘述,今天主要聊一聊为啥那么多专家要喊牛市,牛市啊会不会来呢?
现在各种专家出来喊牛市啊,说白了呢,就是因为啊,美元进入了降息周期,然后呢,中国央行呢,不仅在释放货币流动性,还抬高了股市的地位,直接拨钱买股票啊,所以呢,外资加内资的双重买入,就会导致中国股市出现牛市,这个说法呢,没错啊,但是过于片面。
股市呢,确实呢是资金市场啊,只要有钱源源不断的买入,那它就一定会上涨,但是呢,很多专家呢,忽视了一个非常重要的点啊,就是我为什么要买呢。
立场不同啊,需求也不一样,央行支持股市,那是因为国家要支持股市,国家要支持股市,是希望用股市的市场化逻辑推动产业升级,解决就业问题,房地产问题,也就是所谓的经济问题。外资进入中国呢,是因为美元现在可以换到更多的人民币,拿到更多的人民币就能买到更多的中国商品,然后外资支持了哪家中国公司,哪家公司的业绩呢就会上涨,既然就会推动股价上涨,然后外资呢,会拿部分资金买这些公司的股票,赚到钱嘛,用更低的价格拿走你中国的商品啊,甚至免费拿走都有可能,但是外资的根本目的是为了消费啊,我们假设一下啊,如果产业升级太慢,或者效果不佳。
国家还会支持吗?如果外资消费够了,它还会继续消费吗?这里呢,有一个点啊,就是人民币如果升值过快,升值到了其他国家,从中国进口的价格和本土生产的价格都差不多了,那外资所属的国家还会鼓励那些资本进入中国买东西吗?这些还流失的专家最大的误区就在于把所有资本呢,都当成了普通资本一样,是在股市里面赚钱的,完全不考虑中国产业升级的进度,也完全不考虑西方经济的衰退程度。普通人呢,一定要牢牢记住一句话。
股市不创造财富,只会转移财富。如果单纯用资金维度去衡量中国股市,那相比汪汪对机构、外资、普通人是有消息优势呢,还是有资金优势呢?那什么都比不过,真的出现了类似一五年的杠杆资金流。
财富凭啥会转移到我们普通人手里呢?一五年的大牛,有3亿多股民参与,又有多少人发了财呢?中国股市的历史上啊,都是资金流,最后呢,产生的结果呢,也都是一地鸡毛,07年的牛市,盲目扩大产能,然后呢,美国出现金融危机,进入大衰退,搞得中国无数的工厂破产倒闭,造成了连锁反应呢,就是把制造业的蓄水池拉到了房地产啊,支撑了一段时间的经济增长。
但带来的结果是房价暴涨啊。
15年的牛市,那意识到了问题的严重性啊,试图呢,把蓄水池拉回股市,促成产业转型,但是呢,由于经验不足啊,没有抑制房价,搞成了资产盛宴,房价和股价齐飞,最后呢,制造业的企业呢,都不想生产了,全都跑来炒股炒房了,最后呢,国家呢,是掐断了杠杆,强行停止股市上涨,另一边呢,因为制度缺陷盎做空十年的阶级打击做空,最后呢,无数投资者倾家荡产,通胀就开始逐年飙升,发现股市行不通,在一八年呢,又试图通过大规模的膨胀稳定经济增速,造成的结果呢,就是房价呢达到了前所未有的高度。
房产总额来到了450万亿啊,很多人说美债有200多万亿,很多啊,对比一下中国房地产啊,买下美国的绰绰有余了,最后就是一九年疫情开始的小牛市,制造业不断的扩张又造成了现在的产能过剩。
最后的最后呢,就是我们现在面临的所有问题了,而一切问题的根源就是资金流失的不理性带来的,再往大了说呢,就是盲目的跟随美元周期造成的,都说吃一堑长一智,吃了那么多大亏,再从国家目前的政策导向来看,根本就不想有资金流再次出现,所以荷兰流失一说呢,当然了,即便没有资金流市啊,这些实打实的货币流动性呢,多多少少也会支撑小波段的行情。从外资的角度来看呢,他们主要的目标是消费,所以呢,像是制造业、港口、生产原料呢,都会迎来一波业绩增长,而外资的需求呢,会带动一些制造业的扩张,那一扩张嘛,就会产生就业,继而呢,就会出现就业人口的消费增长,所以呢,消费也会出现一波行情,但是这种增长的幅度有限啊,无法支撑大牛市啊。
另一方面呢,就是国家主导产业升级,如果产业升级能够成功,那么中国股市的逻辑呢,将会从资金流变成类似于美国的基本面流,但产业升级呢,需要漫长的时间,这个过程里呢,也只有波段行情啊。当然了,如果你相信国运笃定我们的产业升级一定能够成功,那是可以跟随信仰,让你的资产数字啊随着中国的强大而增大。今天的经济大会发布了很多利好中国经济的相关政策啊,从资本市场的反馈来看呢,效果呢是十分的明显,富时A50指数飙升了5%点几,上证指数飙升了4个多点。
香港恒生指数飙升了3个多点,一般来说呢,这种新闻发布会啊,只会吹风未来的经济政策,不会直接定调,但是这次发布会一上来就是一堆的重磅炸弹,非常少,有的直接定调啊,实时新闻的播报啊,满屏的红字那看都看不过来,各大外媒头版也纷纷在解读中国的经济政策,了解央行的人呢都知道啊,央行呢,向来非常的保守,一般呢只给机构做指导,那社会面呢也就发发言,不会扯什么大旗。所以呢,不了解央行的普通老百姓啊,压根就不知道中国央行有啥用。
反而呢,是美国的美联储啊,大家来了解的还比较多一点,所以这次央行自己带头冲锋,就表达了两个含义,第一个,为了达到经济目标,那上面呢,是下了决心的央行背后是谁啊,那谁就直接负责。第二个啊,新出的政策看起来很重磅,但其实呢,只是工具箱里的几颗螺丝钉,后面的手段还有很多。
那么这期视频呢,我们就先搞清楚啊,现在的政策对普通人啊,资本市场啊,国家的经济有啥影响,然后呢,再简单的聊一聊未来的政策走向,这些视频呢,支持啊,密度呢有点高啊,建议呢收藏慢慢看,首先呢是货币政策啊,这个呢跟我昨天的复盘视频呢,说的基本是一致啊,没有降息,但是呢降准和反解存量贷款,借贷方的还款压力。
也就是下调存量房贷利率啊,啊收多低了呢。
降准呢,很好理解,就是释放流动性的常规手段嘛,那发达国家的存款准备金率呢,普遍是在2%~10%左右,中国呢是在7.4%左右,中国如果激进一点啊,我按居中来算啊,就算降到5%啊,空间呢也就2.4%,每下调0.5%,大概会释放1万亿的流动性,按照最激进的做法呢,可以释放4.8万亿的流动性。
降准,那直接利好的就是银行和企业,银行可以获得更多的人民币额度,企业呢,可以获得更多的贷款。
啊,也利好消费者,但是考虑到中国的居民杠杆太高了啊,就算是给到更多的消费的额度呢,大家也未必愿意消费啊,所以呢,降准呢,更多的还是刺激就业,工作机会啊增多了,那就业率呢,也会得到一定的修复嘛,所以呢,后续降整的决策呢,我们看就业率的数据就好了,就业率的数据很好,哎,那就不会降准了,就业率的数据很差,那降准的幅度呢,可能就会更加的激进。
其次呢,就是降低存量房贷利率,这个呢我们很早就有预期啊,不惊讶啊,真正重磅的是央行开始试点转按揭,这个才是真正缓解老百姓压力的好政策。关于转按揭的视频呢,我在第5期视频啊,标题呢,房地产的雷传到银行了啊,这里面呢,我已经讲的非常清楚了啊,这期视频不赘述,感兴趣的老铁呢,可以去看一看啊,简单的呢,就说一下啊这两个政策对于我们的影响吧,对于已经有房子的老铁呢,利息肯定会减掉不少,但是呢,房价还是会跌,大概呢会回到成本价啊,如果你只有首套房啊,其实呢,没必要去纠结涨跌,都是拿来住的嘛,如果有多套房的老铁,你要是确实是有需求啊,那跟首套房的人一样啊啊,都不需要去纠结,但是如果是为了投资啊,要么呢就认亏,要么呢就死扛,等到第二轮房产周期。
是的,你没有听错,房产还会有第二轮,但仅限于未来有规划的地段。
如果你的地段很烂吧,还是只能认亏啊,未来除了特别的地段呢,大部分地区的房子都会回归到消费属性,总而言之啊,货币政策呢,其实并不是特别的激进,但是态度还是放出来了,后面为了缓解经济压力呢,嗯,任何货币手段呢,都有使用的可能性。
第一个阶段嘛,就是给银行和企业放水啊,提升就业,然后呢,就是缓解老百姓的房贷压力啊,提升大家的信心,那有人呢,可能就不太理解啊,给机构放水已经不是一次两次了,也没看到效果嘛,之前放水没效果的,那是因为啊,在美元加周期,不管你放多少水,都要被美元抽走,现在呢,美元都已经进入了降息通道了啊,外资呢,都要进入中国,人民币要升值,那内资再傻也不能这个时候去放美元吧,那多贵呀。
这个逻辑呢,也不多赘说啊,在我的第7期视频标题呢,从美元周期看世界经济,这里面呢,讲的更清楚,那感兴趣的老铁呢,可以自己去看看,第一个阶段给机构增加流动性,一定会增加就业啊,但是这个面呢,我估计不会太大,因为你想嘛,降息也能释放流动性,但为什么是降准而不是降息呢?原因很简单,因为降准呢只是释放贷款额度,但降息呢是缓解所有企业的压力,现在啊,敢去多贷款的企业一定是盈利能力很强的企业,所以呢,他敢多贷款去扩张产能嘛,这种企业呢,要么就是垄断性的,要么呢就是有新产业,所以呢,短期能产生的就业岗位呢,就不会太多啊,那些不敢多贷款的企业呢,很明显啊,大概率呢。
目前都只是能活着啊,如果是降息啊,减少了他们的贷款成本,然后呢,又叠加美元降息周期,外部需求增大,那这一搞吧,发现诶好像又能活了哦,那这是不是可以扩大产能了呢?啊,这些企业嘛,大多呢都是低附加值的产业,我们呢,本来产能就过剩,这部分企业还要增产,那下一轮产能过剩又如何解决呢?
所以不降息的本质啊,其实呢,就是倒逼企业产业升级啊,缓解房贷压力,这个呢只针对了部分群体,有效果,但是你说彻底激发市场信心吧。
那是不可能的,所以呢,肯定还会有二三阶段的政策,那流动性方面呢,给创新企业更多的贷款额度啊,或者是补贴,那信息方面呢,像什么车贷啊,消费贷啊等等呢,也有可能会延期政策,或者呢是降低利率的政策,如果政策更激进一点,那就是国家发行国债,然后呢,住房、医疗、教育消费进行无差别的补贴,这些呢都是大概率事件啊,我们呢就边走边看就行了。
最后呢,就是资本市场政策对股市的影响,因为篇幅问题啊,那下一期视频呢,我们再继续来聊。