基础概念

    股票这节内容，和投资无关的知识咱们都不讲了。和投资有关但无效或负效的知识，比如投机者常用的K线、均线、技术指标等，咱们也不讲了。咱们只讲和投资相关并且经过实践检验后长期有效的知识和技能

    什么是股票:股份制公司为了筹集资金而发行的一种所有权凭证

    股东的权益: 1、获得股息和红利的权利;2、参加股东大会的权利;3、行使表决权;4、知情权;5、转让权。

    买股票就是买公司，这点是大家们要铭记的

    股票的主要分风险

    1、市场风险； 化解方法:买在好价格

    2、财务造假风险 ；化解方法:选择好公司

    3、 被退市风险； 化解方法:选择好公司

    思考:为什么我们在讲投资的时候，把风险放在最开始讲呢?相对来说，只有我们明确了可能遇到的风险，才可以找到方法，规避风险!规避风险，就是在规避亏损的可能。

    投资A股注意事项

    1、不融资买股票，也不融券做空

    2、远离烂公司和有造假嫌疑的公司投资A股注意事项

    3、不进行短期炒作，只进行长期投资

    4、远离大股东多次减持的公司

    5、远离不派息或派息很少的公司

    第一步，选出好公；司海选条件；

    1、连续5年的RoE大于20%，

    2、连续5年的净利润现金含量大于80%

    3、连续5年的毛利率大于30%上市大于三年

    精挑细选1、连续5年的平均净利润现金含量低于100%的，淘汰掉

    2、连续5年的资产负债率中，有1年或1年以上大于60%的，淘汰掉

    3、连续5年的分红比例中，有1年或1年以上小于20%的，淘汰掉

    [融合条件]连续5年的RoE大于20%;连续5年的净利润现金含量大于80%;连续5年的毛利率大于30%;上市大于3年，连续5年的资产负债率小于60%，连续5年的分红比例大于20%。

    第二步:等待好价格

    1、深证A股的市盈率小于20且好公司的ttm市盈率小于15 同时满足这两个条件时，就可以

    2、动态股息率大于10年期国债收益率。 买进股票

    [温馨提示]深证市盈率作为参考条件即可，不作为硬性指标。海选网站:问财

    市盈率法好价格 公式:好价格=15x(股价+ttm市盈率)

    股息率法好价格 公式:好价格=ttm股息÷中国十年期国债收益率

    [温馨提示]在判断一只股票能不能买进的时候，没有关于这只股票或者股市未来是张还是跌的任何预测，实现财务自由的股票投资方法全是计算和对比。[其他重要公式]

    市盈率法好价格=15xttm每股收益

    ttm市盈率=当前市值÷最近4个季度的净利润 ttm每股收益=当前股价÷ttm市盈率

    ttm股息率=最近4个季度的股息÷当前股价x100%

    一般会把投资股票的资金平分成三份，买进3-5只目标股。投资资金不超过1000万的话，5只股票完全够买的了。

    第三步:买进 当市盈率和股息率符合条件时开始买进三分之一，以后当目标股股价每下跌 5%-10%之时就再买进三分之一，直到把所有的资金买完为止。

    [温馨提示]好价格指的是一个价格区间，而不是指最低价格，

    第四步，长期持有；这个时间可能是5年，也可能是10年。

    超额收益主要来源于两个途径

    1、合理价格买进好公司，赚公司成长的钱

    2、好价格买进好公司，赚市场先生的钱

    [温馨提示]在持有的过程中我们基本不需要看股票的行情走势。我们只要每年读一下目标公司的财务报表，然后查收一下每年的现金股息就可以了。

    第五步，卖出

    第一种情况，市盈率过高的时候。所持有的股票市盈率大于50倍的时候， 如果此时深证 A股的市盈率也在60左右， 或者已经大于60，这就是更好的卖出时机。

    第二种情况,动态股息率过低的时候。当动态股息率小于10年期国债收益率的三分之一时就卖出。

    第三种情况，好公司有变坏迹象的时候,我们每年都要读持股公司的财务报表，当我们发现所持股公司有变坏 迹象的时候，我们就需要卖出，因为一旦公司后期明显转坏，股息率就会大幅下降，股价也会大幅下跌，

    我们不能等到公司明显变坏时才卖出，因为原时股价早已下跌很多了，我们要在持股公司有变坏迹象的时候就卖出。这点要做好，同学们需要在研究公司的财务报表上多下功夫，

    第四种情况，有其他更好的投资机会时。

    股票计算公式总结:

    市盈率法好价格=15x(当前股价÷ttm市盈率)

    股息率法好价格=ttm 股息÷中国十年期国债收益率

    备注:ttm是最近4个季度的意思

    市盈率法好价格= 15xttm 每股收益

    ttm 每股收益 = 当前股价÷ttm 市盈率

    ttm 市盈率 = 当前市值÷最近4个季度的净利润

    ttm 股息率 = ttm 股息÷股价x100%

    派息比率=股利支付率=分红比率 = 分红(股息)÷净利润 =每股股息÷每股收益

    案例分析，根据财务自由A股的投资方法，精挑细选出A股中最优秀的上市公司，并且任选两家上市公司计算出其股票的好价格。

    首先，选出好公司

    第一步，下载i问财

    用途:查看中国和美国10年期国债收益率，

    第二步:确定选股条件

    选股条件为:

    连续5年的 RoE 大于 215%;连续5年的净利润现金含量大于80%;连续5年的毛利率大于30%;上市大于3年,平均连续5年净利润现金含量连续5年的资产负债率小于60%，连续5年的分红比例大于20%

    备注:i问财还不够智能,空格和标点符号不同会影响筛选结果，请严格复制上面的选股条件，不要更改。

    选股条件的解析

    A股的海选条件:

    连续5年的RoE大于20%;连续5年的净利润现金含量大于80%;连续5年的毛利率大于30%;上市大于3年

    精挑细选 A股公司的条件和标准是:

    1、连续5年的平均净利润现金含量低于100%的，淘汰掉

    2、连续 5 年的资产负债率中，有1年或1年以上大于60%的，淘汰掉

    3、连续5年的分红比例中，有1年或1年以上小于20%的，淘汰掉。

    精挑细选的条件可以简化为:

    平均连续5年净利润现金含量，连续5年的资产负债率小于60%，连续5年的分红比例大于20%。

    备注:增加了平均连续5年净利润现金含量这一条件，是为了简化大家的计算量,i问财可以直接计算出连续5年净利润现金含量的平均值。

    将海选条件和精挑细选的条件合并之后，就得到了第二步中的选股条件。