基于9月7日A股周复盘分析

    一、本周行情回顾

    本周 A 股市场整体表现较为低迷，呈现出连续下跌的态势。9 月 2 日周一，大盘平开后不久，部分板块就发出危险信号，导致市场出现下跌，当日投资者遭受一定损失。9 月 3 日周二，市场出现明显反弹，涨跌比达到 4:1，这为投资者提供了一个相对体面的撤离机会，可能是由于银行大跌对市场情绪起到了一定的鼓舞作用。然而，9 月 4 日周三，沪指轻易跌破 2800 点，且国家队未进行明显干预，显示出市场对大盘指数的关注度有所降低。9 月 5 日周四，指数微涨，个股相对活跃，涨跌比为 3:1，但量能不足 6000 亿的问题持续存在，这限制了市场反弹的持续性。9 月 6 日周五，受券商合并消息影响，早盘金融板块拉动沪指瞬间收复 2800 点，但持续时间极短，随后便回落，收盘时沪指创出近半年新低，国家队也未采取有力行动。

    二、市场特点与原因分析

    - 市场特点：

    - 板块表现分化：本周不同板块之间的表现差异较大。例如，银行板块在周二的下跌中表现突出，而券商板块则在周五受消息刺激出现短暂波动。部分消费电子等板块可能因苹果发布会预期等因素出现异动。

    - 量能持续不足：本周市场量能一直处于较低水平，连续几天都未达到 6000 亿，这表明市场资金参与度不高，投资者信心不足，交易活跃度较低。

    - 个股涨跌交替频繁：从周一到周五，个股涨跌情况呈现出普跌一天后普涨一天的规律，如周一 3000 多家个股下跌，周二近 4000 家个股上涨，周三又是 3900 家个股下跌，周四又是近 4000 家个股上涨，周五则是 4712 家个股下跌。

    - 原因分析：

    - 经济数据影响：上周五公布的 pmI 数据 49.1 继续下滑，表明市场不景气，制造业复苏相对较弱，这使得投资者对当前经济弱复苏的状况信心不足，进而影响了市场的整体表现。

    - 市场信心缺乏：当前市场缺乏明显的利好因素来提振投资者信心，加上近期市场持续下跌，使得投资者情绪较为谨慎，观望氛围浓厚，导致资金流入不足，量能难以有效放大。

    - 外部环境不确定性：外围市场的波动以及一些国际经济政治形势的不确定性，也对 A 股市场产生了一定的影响，例如周五晚间美股的大跌，增加了投资者对 A 股市场的担忧。

    三、下周走势展望与策略建议

    - 下周走势展望：

    - 压力与支撑位：从技术层面来看，下周初大盘可能还会延续回踩探底走势，下方支撑位预计在 2753 点和 2739 点。在止跌企稳后，大盘随时可能展开报复性反弹，上方关键压力位是 2804 点。如果反弹能显着放量，则可有效突破该关键压力位并发出见底信号，下一步压力位为 2839 点；若反弹无量，则可能无法有效突破 2804 点关键压力位，还会回头再回踩一次支撑位。

    - 消息面影响：周末消息面相对平静，美国 8 月非农就业数据不及预期，给 9 月美联储降息带来一定预期，但 9 月更可能降 25 个基点而非 50 个基点，此消息对 A 股暂时影响中性。不过，需关注国内政策面是否会有新的动向或利好出台，这将对市场走势产生重要影响。

    - 策略建议：

    - 投资者心态：在当前市场环境下，投资者应保持冷静和理性，避免盲目跟风操作。鉴于市场走势复杂多变，即使出现放大量放大阳线等看似强势反弹的结构，也可能是“骗炮”行情，第二天就被打回原形，所以不要轻易根据短期走势进行过度预测和频繁交易。

    - 板块选择：可关注一些受政策利好或事件驱动的板块，如苹果发布会前的消费电子板块，国家信息化发展重点利好的数据要素板块，以及工信部推进的低空经济相关板块等，但需注意把握节奏，避免追高。

    - 仓位控制：鉴于市场不确定性较大，建议投资者严格控制仓位，可保持在半仓以下，以便在市场出现变化时有足够的资金进行灵活操作和应对风险。对于风险承受能力较低的投资者，可适当增加债券基金或货币基金等相对稳健的投资品种的配置比例。

    总体而言，本周 A 股市场表现不佳，投资者信心受挫，量能萎缩，板块分化明显。下周市场走势仍存在不确定性，投资者需密切关注消息面和技术面的变化，合理控制仓位，谨慎选择投资标的和操作时机。同时，要保持对市场的敬畏之心，不断学习和适应市场的变化，以提高投资决策的准确性和应对风险的能力。

    周评

    昨天晚上美股三大指数全线大跌。纳斯达克指数跌2.55%，道琼斯指数跌1.01%，标普指数跌1.73%。

    昨天晚上美公布了8月份的非农数据：美国8月非农就业新增14.2万人，预期为16.1万人；失业率降至4.2%，持平预期。非农数据不及预期，目前有分析人士认为：九月份降息50个基点的概率较前一日有所下降。

    A股星期五出现了全线大跌的情况。并且上证指数已经出现明显的技术破位。上证指数跌破了近几个月以来的一条长期的下降支撑线。星期五A股的全线调整，可能也反映了主力对于美股周五晚上悲观的预期。所以A股提前下跌了。

    回到本文的重点，现在大家最担心的是下周市场将破位加速下跌。那么假如市场真的出现了破位加速大跌的话，出现什么样的特征可以进场抄底呢？

    在这里我们不妨复盘今年初2635点低点的时候，市场加速大跌时出现的三个典型的特征：

    第一，盘中大幅波动，单日的波动幅度超3%。

    大家可以看一下2635点附近几根中药的k线。而这三处的波动幅度分别是3.12% ，4.52% ，3.83%。那么在这里我可以总结一下，假设下周某个时间突然出现了单日跌幅超3%以上的情况，可以果断抄底。

    第二，分时图出现大角度跳水，同时伴随分时成交量明显放大。大家请看下图上证指数24年2月2号分时图。

    那么如果在接下来某一个交易日市场出现分时，大角度跳水，并且伴随明显的分时图放量时，就需要考虑进场做加法了。这个时候我们最好还配合下跌的幅度来观察。看看下跌的幅度是不是到达3%？或者3%以上。这样的分时图走势，说明市场产生了恐慌盘，说明了那些即使最坚定的看多筹码，都已经失望离场。

    第三，RSI（6.12.24）指标， RSI6值达到14以下。截止星期五收盘RSI6值是18.12。

    之所以选择RSI6值14，作为一个重要的标准，是因为参考了A股近几次大底的RSI6值：

    23年10月23号上证指数最低点2923点，当时的RSI6值是12.24。

    上证指数今年1月22号市场最低点2735点，当时的RSI6值13.88。

    上证指数今年2月5号最低点2635点，当时的RSI6值是12.24。

    所以，综上所述，当下周某个交易日真的出现放量大跌的时候，我们不妨就按图索骥，按照上面讲的三大重要特征来确定是否进场抄底。只要出现其一，我们就应该引起足够的注意，而三大特征齐聚的时候，大概率是一个高胜算的抄底的点。

    这里还有一个提醒事项：假设某一天出现了超级长下影线，比如说下影线的波动幅度超过了3%以上，那么这个下影线的低点是有着极大概率，会被二次测试的。

    周六我花了很长的时间来和大家做这个复盘，主要是为了以防万一。防止万一市场加速向下破位，我们也能够从容的应对。

    还有市场与2635点时候已经有了一些不同，比如说量化交易规模的大幅缩减，比如说没有了像雪球一样的杠杆衍生品，而且转融券也被完全暂停了，市场下周的走势，未必会出现2635点同样的情形。

    所谓“兵来将挡，水来土掩”，大家不必过度担心，淡定就好。

    （以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）