基于9月16日A股周评

    这个中秋佳节略显得平淡了一些。对于A股来说，周末没有看到重磅利好消息，反而是利空消息倒是有那么一些（关于关税），那么是不是下一周A股还要大幅调整呢？我觉得大家大可不必担心。因为据我观察， A股很快会到止跌接触线。至少近几年以来，历史上每一次都是这么走的。

    首先，大家看一下上证指数周k线图。从图中大家可以发现我用黄色的平行线画出了近几年上证指数周线级别运行的通道图。如果大家稍微细心点，就能够发现，上证指数这几年都是非常规则的运行在通道之内。

    从图中大家不难发现，最近这一轮从5月份3174点下跌到上周五最低点2703点的下跌，也是典型的运行在通道之内的。而且已经接触到了下降通道下轨的支撑线，也就是止跌的接触点。

    为什么市场走势会倾向于走平行的通道呢？这种通道属性早在波浪理论的发明者艾略特写出波浪理论的时候，就发现了市场的这种属性（艾略特波浪理论起源于1930年）。

    然后，我们不妨再看一下上证指数的日线图。日线级别目前也很快将会到达下降通道的支撑点，而且很快就会接触了。所以没有什么好担心的了。

    而且，从上证指数日线级别来看，日线级别小五浪的结构即将完成。假设本周星期三开盘的时候，市场在略微的探底，那么小五浪的结构将会变得非常的完整。

    万万没想到，在中秋节之前空方主力还利用白酒来做文章，通过打压大盘权重股茅台来压制指数。在本来已经具备止跌条件的时候，白酒板块的砸盘在低位又引发了一些新的卖盘离场。这些都是一些因为长期调整而忍无可忍的失望性的资金割肉离场。

    这种极限的弱势状态，也不能完全当成是坏事，底部不坚定的筹码出清的越干净，接下来的反弹就会越厉害。市场的牛熊循环是不会改变的，当所有看空者离场之后，反弹将会不期而至。

    根据周线级别通道图可以从以下几个方面判断 A 股走势：

    一、通道上下轨的作用

    1. 当价格接近通道上轨时，可能意味着上涨压力较大。这时候要观察市场的成交量、技术指标等因素，判断是否有足够的动力突破上轨。如果成交量未能有效放大，技术指标出现超买信号，那么 A 股可能面临回调的风险。

    2. 当价格接近通道下轨时，通常表明市场处于相对低位，有一定的支撑作用。可以关注市场在此处的反应，如是否出现止跌迹象、成交量是否萎缩等。如果价格在触及下轨后反弹，可能意味着市场有望开启一波上涨行情。

    二、价格在通道内的位置

    1. 如果价格处于通道中部，说明市场处于相对平衡状态。此时需要结合其他技术分析方法，如均线系统、mAcd 等指标，来判断市场的短期趋势。如果均线呈多头排列，mAcd 指标处于上升趋势，那么 A 股可能偏向上涨；反之，则可能下跌。

    2. 观察价格在通道内的运行轨迹。如果价格呈现稳步上升或下降的趋势，且沿着通道上下轨有规律地波动，那么可以认为市场趋势较为明显。但如果价格出现剧烈波动，突破通道上下轨后又迅速回归通道内，这可能意味着市场处于不稳定状态，未来走势难以预测。

    三、与其他技术指标结合

    1. 结合成交量分析。当价格在通道内运行时，如果上涨时成交量放大，下跌时成交量缩小，这是比较健康的市场信号，表明市场趋势可能延续。反之，如果出现价量背离的情况，即价格上涨但成交量减少，或者价格下跌但成交量放大，那么可能预示着市场即将发生反转。

    2. 利用技术指标如移动平均线、相对强弱指标（RSI）等。均线可以帮助判断市场的长期趋势，当价格在均线之上且均线呈多头排列时，市场较为强势；当价格在均线之下且均线呈空头排列时，市场较为弱势。RSI 指标可以衡量市场的超买超卖情况，当 RSI 值超过 70 时，市场可能处于超买状态，有回调风险；当 RSI 值低于 30 时，市场可能处于超卖状态，有反弹可能。

    当通道指标和均线指标结合使用判断 A 股走势时，需要注意以下几点：

    一、指标的特性差异

    1. 通道指标通常反映价格的波动范围，它可以帮助你确定价格的上下边界以及市场的整体趋势是否在通道内稳定运行。而均线指标则是对一段时间内价格的平均表现，反映价格的中期或长期趋势。例如，通道指标可能会在短期内显示价格触及上轨面临压力，而均线指标可能仍显示长期上升趋势未变，这时就需要综合考虑短期波动和长期趋势的关系。

    2. 通道指标的变化相对较为敏感，尤其是在价格波动剧烈的时候，通道的上下轨可能会频繁调整。而均线指标的变化相对较为平滑，对短期价格波动的反应不那么迅速。所以在结合使用时，要理解两者在反应速度上的差异，避免被短期的通道波动误导而忽视了长期均线所指示的趋势。

    二、时间周期的选择

    1. 不同时间周期的通道指标和均线指标可能会给出不同的信号。比如，短期通道指标可能显示价格处于超买状态，而长期均线指标却显示价格仍处于上升趋势中。因此，你需要根据自己的投资目标和交易风格选择合适的时间周期。如果你是短线交易者，可以关注较短时间周期的指标；如果你是中长线投资者，则应更注重长期时间周期的指标。

    2. 同时，不同板块或个股的走势也可能因行业特性、公司基本面等因素而在不同时间周期上表现出差异。所以在使用指标时，要结合具体的投资标的进行分析，选择最能反映其走势特点的时间周期组合。

    三、市场环境的影响

    1. 在不同的市场环境下，通道指标和均线指标的有效性也会有所不同。例如，在趋势明显的市场中，均线指标可能更能准确地反映价格趋势；而在震荡市场中，通道指标可能更有助于确定价格的波动范围。所以你需要根据市场的实际情况灵活运用这两个指标，不能生搬硬套。

    2. 宏观经济环境、政策变化等因素也会对市场走势产生影响，进而影响指标的表现。在结合使用通道指标和均线指标时，要密切关注宏观经济数据、政策动态等信息，以便更好地理解市场走势和指标信号的含义。

    四、确认信号的重要性

    1. 当通道指标和均线指标同时给出相同的信号时，如通道上轨压力与均线阻力位重合，或者通道下轨支撑与均线支撑位一致，这种情况下的信号相对较为可靠。但如果两个指标给出相互矛盾的信号，就需要进一步分析市场情况，谨慎决策。

    2. 可以结合其他技术分析工具或基本面分析来确认指标信号的可靠性。例如，通过成交量的变化、技术形态的确认、公司财务报表的分析等方式，来增强对市场走势判断的准确性。

    在不同的市场环境下，通道指标和均线指标有以下应用技巧：

    一、上涨市场环境

    1. 通道指标应用：

    - 在上涨趋势中，价格往往沿着通道的上轨和中轨之间运行。此时可以观察价格是否持续保持在通道上轨附近，若能稳定在该区域，表明市场强势上涨态势明显。

    - 当价格回调至通道中轨或下轨附近时，可视为买入机会。因为在上涨趋势中，通道下轨通常具有较强的支撑作用。

    - 注意通道的斜率变化，如果通道斜率逐渐变陡，说明上涨力度在增强；若斜率变缓，则可能预示上涨动能有所减弱。

    2. 均线指标应用：

    - 均线呈现多头排列，即短期均线在长期均线上方依次排列。这是上涨市场的典型特征，可坚定持股信心。

    - 当价格回调至重要均线（如 20 日均线、30 日均线等）附近时，若均线能够提供有效支撑，可考虑适当加仓。

    - 观察均线的上升角度，角度越陡，上涨速度越快，但也可能意味着调整风险加大。

    二、下跌市场环境

    1. 通道指标应用：

    - 价格通常在通道的下轨和中轨之间运行，若价格跌破通道下轨，可能意味着市场极度弱势，下跌趋势加剧。

    - 反弹至通道中轨或上轨附近时，可视为卖出机会，因为在下跌趋势中，这些区域往往会遇到较大阻力。

    - 关注通道的宽度变化，如果通道逐渐变宽，说明市场波动加大，下跌风险也在增加。

    2. 均线指标应用：

    - 均线呈空头排列，即短期均线在长期均线下方依次排列。此时应保持谨慎，避免盲目抄底。

    - 价格反弹至重要均线附近时，如受到均线压制，可考虑减仓或卖出。

    - 当长期均线开始走平或拐头向下时，表明市场下跌趋势可能持续较长时间。

    三、震荡市场环境

    1. 通道指标应用：

    - 价格在通道内上下波动，可在通道上轨和下轨之间进行高抛低吸操作。但要注意控制仓位，因为震荡市场的不确定性较大。

    - 观察通道的收缩和扩张情况，当通道收缩时，意味着市场即将选择方向，此时应减少操作，等待趋势明朗。

    2. 均线指标应用：

    - 均线相互缠绕，无明显的多空排列。此时可结合其他技术指标，如震荡指标（如 KdJ、RSI 等）来判断市场的短期波动。

    - 价格在均线附近反复震荡时，可根据均线的支撑和阻力作用进行短线交易，但要严格设置止损位。

    （以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）